中國寵物市場的歷史相比發(fā)達國家接近百年的寵物行業(yè)歷史并不長。

1992 年 9 月，中國小動物保護協(xié)會在北京成立，這一事件被認為是中國寵物行業(yè)的開端?！笇櫸镒鳛槿祟惏閭H」這一理念開始宣傳，寵物的概念在中國開始興起。寵物行業(yè)也逐漸進入大眾的視野。

1993 年，瑪氏公司在國內(nèi)設(shè)廠；2 年后，法國皇家等一批國際化品牌也陸續(xù)進入中國。

1993 年，以四川華西、北京博愛、上海頑皮家族、北京怡亞等為代表的國內(nèi)第一批專業(yè)寵物用品銷售及醫(yī)療服務(wù)店建立。

這段時期是中國寵物市場發(fā)展的啟蒙期，在一線經(jīng)濟發(fā)達城市，大批社會上層人群被養(yǎng)寵物這種新鮮事物所吸引。

進入新世紀了：這一階段市場初具規(guī)模，寵物角色慢慢由傳統(tǒng)的「看家護院」轉(zhuǎn)變?yōu)榘閭H動物、家庭成員，人們對寵物注入了更多情感因素。與此同時，國內(nèi)開始出現(xiàn)規(guī)模化工廠，生產(chǎn)對外出口的寵物產(chǎn)品，2001 年通威旗下好主人公司成立，國內(nèi)知名企業(yè)開始以 ODM 模型涌現(xiàn)。包括煙臺中寵股份、溫州佩蒂（A 股上目前兩家上市公司）、杭州天元、上海多格漫等。這批寵物產(chǎn)品制造商在 拉動國際市場的迅速發(fā)展的同時推動了國內(nèi)寵物市場發(fā)展，電商渠道開始興起。

而當前寵物賽道還處于高速發(fā)展期：得益于國內(nèi)經(jīng)濟大發(fā)展帶來人民生活水平及消費實力的提高。強大的經(jīng)濟增長帶來了國內(nèi)寵物市場的空前繁榮。寵物產(chǎn)業(yè)不再局限于寵物買賣、配種、繁殖、出租等活動賺錢，各種與寵物生活相關(guān)的市場，包括制造業(yè)、服務(wù)業(yè)都不斷興起。

近幾年除了寵物商品的生產(chǎn)銷售企業(yè)外，包括寵物醫(yī)院、寵物零售店、寵物美容美發(fā)的寵物門店也紛紛在上海、北京等經(jīng)濟發(fā)達城市悄然興起。寵物門店提供的服務(wù)也越來越多樣化，部分已經(jīng)形成了包括商品銷售、寵物美容、寵物寄養(yǎng)和寵物售賣等在內(nèi)的寵物服務(wù)一條龍服務(wù)。

資本也在快速涌入這個賽道。比如重倉寵物賽道的高瓴資本，特別是在寵物醫(yī)療賽道，高瓴以產(chǎn)業(yè)化的思路不斷并購整合，2018 年 8 月和瑞鵬集團宣布雙方強強聯(lián)合組成的新瑞鵬集團，更是成為寵物醫(yī)療領(lǐng)域的「航母」。

預(yù)計未來，目前以國外品牌為主導的領(lǐng)域很可能被國有名牌搶占掉越來越多的市場份額，國貨崛起的趨勢在數(shù)據(jù)上也得到了支撐。從不同方向切入寵物賽道的各家企業(yè)也開始不斷融合。

2、寵物行業(yè)數(shù)據(jù)概覽

根據(jù)《2018 年中國寵物行業(yè)白皮書》數(shù)據(jù)顯示，我國寵物行業(yè)市場規(guī)模已經(jīng)達到 1708 億元，同比增長約 27.5%。其中寵物狗市場規(guī)模約為 1056 億元，寵物貓市場 652 億元。2014 年~2018 年五年 內(nèi)市場規(guī)模翻了 1.5 倍多，年復合增速 24.1%。而 2019 年的白皮書顯示中國城鎮(zhèn)寵物犬貓消費市場規(guī)模達到 2024 億元，比 2018 年又增長 18.5%。這么大市場還能保持每年兩位數(shù)增長是相當不容易的。

我國市場雖然發(fā)展快規(guī)模大，但相對發(fā)達國家市場規(guī)模仍有很大的提升空間。國內(nèi)家庭寵物擁有率僅有 4%-5%，戶均養(yǎng)寵數(shù)為 0.24。2017 年，美國家庭的寵物擁有率為 68%，戶均寵物數(shù)量 1.46 只；日本家庭寵物擁有率為 38%，戶均寵物數(shù)量 0.35 只，都遠遠高于我國。在發(fā)達國家，很多家庭養(yǎng)寵物的數(shù)量甚至超過了孩子的數(shù)量。

城鎮(zhèn)人口是我國養(yǎng)寵的主要人群，近三年城鎮(zhèn)養(yǎng)寵比例由 10% 上升至 17%，但同美日等寵物行業(yè)發(fā)展成熟的國家相比還是非常低的。

總結(jié)來看，寵物行業(yè)大市場、高增速。滲透率目前還不高。所以寵物賽道得到資本的關(guān)注也是很自然的事。

3、寵物行業(yè)用戶畫像

之前有觀點認為寵物市場的增長，背后的驅(qū)動力主要是老年人。邏輯看上去也很順暢：比如中國正在逐漸步入老齡化社會，老人占人口的比例越來越高，而很多老人都需要養(yǎng)寵物來排解寂寞。

但是如果從數(shù)據(jù)來說，你會發(fā)現(xiàn)這件事情并不是這樣的，各家機構(gòu)統(tǒng)計的公開報告都顯示，從最近消費群體的年齡看，以 80、90 后為代表的年輕人寵物消費占比逐年攀升，寵物消費的主力軍由 80 后向 90 后乃至 95 后過渡。

從近三年的《中國寵物行業(yè)白皮書》報告數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，80、90 后消費群體的占比在整個寵物行業(yè)中始終處于上升狀態(tài)，由 2016 年的 65% 上升至 2018 年的 77%。其中 90 后的占比在 2017 年大幅增加至 41%，超過 80 后成為市場主導。2018 年最后一批 90 后也已成年，90 后成為消費主力的趨勢依然延續(xù)。

2019 年，第一批 00 后也將成年并逐步加入到寵物消費市場中。新一代的年輕人比他們的長輩更加接受養(yǎng)寵愛寵的生活方式，也更舍得為寵物花錢。所以年輕人群成為了支撐起寵物行業(yè)迅速發(fā)展的主力軍。

老年群體雖然也有養(yǎng)寵物的需求，但許多人的很大精力和花銷還是集中在子孫后代身上，即使養(yǎng)寵物也不太舍得花錢。他們的消費觀往往還停留在比較傳統(tǒng)的觀念上，大多數(shù)老年人不太會像年輕人一樣額外花多少錢給寵物消費。

相比起老年人，年輕人消費角度有所不同，熟人社會到陌生人社會的變遷，不同文化價值觀群體的分裂，談戀愛結(jié)婚養(yǎng)娃的時間成本精力高，這些種種原因?qū)е聠紊砣丝谡急仍絹碓礁摺?/p>

有數(shù)據(jù)統(tǒng)計中國單身人口的數(shù)量接近 2 億人，其中 80% 都是年輕人。這些年輕人中的絕大多數(shù)都在外地工作，遠離家人。在陌生的城市打拼，壓力又大，難免有孤獨感，而飼養(yǎng)寵物成了他們應(yīng)對孤獨感的重要手段。特別是年輕女性，有時在朋友圈分享寵物的照片，往往也是給遠方的家人及朋友傳遞一種信號：即我在外面還過得不錯，把自己照顧好的同時還有精力去照顧小動物。各家報告里養(yǎng)寵人群里女性比例占主導地位也印證了這一點。

年輕人的觀念也在變化，對于婚姻的態(tài)度也越來越謹慎，許多年輕女性寧可一直保持單身，也不愿意將就。

結(jié)婚率在不斷下降是個不爭的事情。比如民政局公布了一項數(shù)據(jù)，我國在 2018 年的結(jié)婚率，數(shù)字僅僅為 7.2‰。創(chuàng)近十年來新低，其中最低的城市上海，結(jié)婚率僅為 4.35‰。

有一個很有意思的觀點分享給大家，結(jié)婚率和娛樂供給的豐富程度成反比。現(xiàn)在的娛樂條件太豐富，一個人只要有網(wǎng)，估計躺在床上玩手機都能玩一整天，一個人的話想去哪去哪，想點什么吃就點什么，想玩什么玩什么，而結(jié)婚需要一定程度的犧牲和妥協(xié)。所以結(jié)婚率越來越低也就容易理解了。而且不光是結(jié)婚成本高，一線城市的養(yǎng)娃成本也很高。所以大城市年輕的夫婦暫時不養(yǎng)娃，覺得兩個人時間精力過剩，也可能通過養(yǎng)寵物排解寂寞，在這樣的 80 后、90 后眼中，寵物就是他們的「孩子」。

總結(jié)來看，當前要做寵物的生意，最大的市場機會還是年輕人，特別是在一二線城市打拼的年輕單身女性，可能是市場上消費力最旺盛的目標群體。她們更多把寵物看做家人而非動物，從擬人化的角度去滿足寵物的需求，可能會有啟發(fā)。

4、寵物行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈剖析

在這里用一張圖來展示寵物產(chǎn)業(yè)鏈，分為上中下游?；景藢櫸飶某錾剿劳鲞^程中的各個環(huán)節(jié)。其中了，上游包括寵物繁殖及交易；中游主要為寵物商品，包括食品、日常用品；下游為寵物服務(wù)，包括寵物 醫(yī)療、寵物美容以及寵物培訓等。

a. 上游，主要涉及寵物繁殖以及寵物交易。

目前來說中國尚無進行規(guī)?；瘜櫸锓敝撑嘤膶I(yè)機構(gòu)，寵物繁殖的途徑主要有三條：養(yǎng)殖場、家庭養(yǎng)殖以及動物救助中心。而寵物交易環(huán)節(jié)則更為復雜，包括包裝、檢驗檢疫、配送以及售后等一系列流程，多為寵物養(yǎng)殖方在售賣前后自主完成。

因而國內(nèi)現(xiàn)有寵物上游市場既缺少大型標準的統(tǒng)一供應(yīng)商，也缺少專門的銷售配送渠道，多數(shù)仍然以個體門店的方式相對分散經(jīng)營，市場存在寵物品質(zhì)差、存活率低以及售后不到位等許多問題。

根據(jù)狗民網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018 年寵物交易渠道中，線下渠道在狗、貓的交易方式中占比分別為 57% 和 53.5%，線上渠道占比僅為 17.1%，和 25.1%。其中，狗活體線上交易以微博、微信、貼吧論壇等信息獲取渠道為主，線下則是狗市、犬舍等專業(yè)渠道占比較高。而貓活體交易渠道中，線上信息獲取渠道和綜合電商優(yōu)勢明顯，線下同樣以專業(yè)渠道為主。

從養(yǎng)殖和交易角度來說，現(xiàn)在寵物養(yǎng)殖業(yè)極度分散，受限于現(xiàn)有繁育技術(shù)及對養(yǎng)殖的環(huán)境要求，目前并沒有大規(guī)模的寵物養(yǎng)殖和培育活體的專業(yè)機構(gòu)，活體養(yǎng)殖比較活躍的地區(qū)主要分布于四川、河南和東北三個區(qū)域。因為活體養(yǎng)殖業(yè)不確定因素較多，投資機構(gòu)盡調(diào)困難，比較難投。

從交易環(huán)節(jié)切入可能是有機會的，特別是線下連鎖店的交易模式。這部分的壁壘第一在于打造標準，反向控制扶持養(yǎng)殖供應(yīng)鏈；第二是科學管養(yǎng)，降低寵物的死亡率；三是連鎖店的規(guī)模化擴張。

總結(jié)來看這部分的競爭在呈加速狀態(tài)，團隊具備在全國消費力較強城市拓店的能力和大區(qū)管理的效率能力，以及供應(yīng)鏈這塊的整合能力就有機會跑出來并往中下游延伸。

b. 中游，寵物食品和寵物用品。

寵物食品是經(jīng)過工業(yè)化加工制作的用以喂養(yǎng)寵物的食品，按食品功能的不同可劃分為主糧、零食以及營養(yǎng)保健品三大類。食品是寵物日常生活的剛需產(chǎn)品，具有消費頻次高且持續(xù)時間長的特點，是目前寵物產(chǎn)業(yè)中競爭最為激烈的賽道之一。

寵物食品消費渠道以線上為主，綜合電商優(yōu)勢明顯。根據(jù)狗民網(wǎng)統(tǒng)計，近六成的寵物主人選擇線上購買食品，線下購買人數(shù)占 28%。其中，線上方式里又以綜合電商的比例最高，達到 90%，而線下則以寵物店購買為主，比例為 56%，其次是寵物醫(yī)院，超過綜合商超。

但隨著新零售的興起，線下體驗以及支付系統(tǒng)的完善，線上線下的差異正在逐漸縮小，部分 90、95 后年輕寵主正在向線下回流。

從產(chǎn)品來看，寵物食品進口仍占主流，國牌日漸崛起。2013 年開始國外品牌的比重開始下滑，從 68% 降至 2016 年的 54%，國內(nèi)大品牌基本維持不變，穩(wěn)定在 16%，而國內(nèi)小品牌則從 16% 迅速增長至 30%，幾乎翻倍。貓狗零食（罐頭，濕糧），保健品等高客單價，高附加值的消費品成為近來高速增長的消費品類。這點也是不少創(chuàng)業(yè)團隊的切入點。

寵物用品主要是為改善寵物生活質(zhì)量的一系列用具，包括日用品、清潔用品、寵物玩具以及寵物服飾等。該領(lǐng)域我國目前尚未出現(xiàn)具有影響力的品牌，多數(shù)以中小企業(yè)為主，并且大部分生產(chǎn)制造企業(yè)的客戶面向國外市場。

國內(nèi)企業(yè)自主研發(fā)能力相對欠缺，多以 OEM/ODM 模式為主。國內(nèi)寵物產(chǎn)業(yè)由于發(fā)展時間較短，在產(chǎn)品品牌和銷售渠道上尚存短板，多以小規(guī)模的出口代工型企業(yè)為主。

用品領(lǐng)域總體來說產(chǎn)品滲透率高，但品牌滲透率低，存在競爭空間。根據(jù) 2018 年寵物白皮書統(tǒng)計，狗用品年人均消費為 1826.7 元，其中項圈、洗護和玩具是滲透率前三的產(chǎn)品，均 達到 90% 以上。貓用品年人均消費為 1721.2 元，其中貓砂產(chǎn)品滲透率最高，超過 95%。以上產(chǎn)品基本屬于剛需品，但對應(yīng)的品牌滲透率卻相對較低。

可以看出寵物主對于寵物用品的品牌敏感度相對不高，更為關(guān)注的是產(chǎn)品的實用價值。最近一些年輕化品牌量也起的比較快，但同質(zhì)化競爭，互相抄襲情況比較嚴重，在品牌的打造上任重道遠。

中游從資本化的角度看，寵物食品的工藝門檻較低，本土龍頭制造技術(shù)已完備；消費者忠誠度不高，國牌依托營銷+性價比承接消費轉(zhuǎn)移；從產(chǎn)品維度看：主糧占比高，海外巨頭規(guī)?；純?yōu)，本土一些企業(yè)也在發(fā)力趕超；零食正興起，國內(nèi)原材料及人工成本優(yōu)勢強；從渠道維度看：電商寵食興起打破傳統(tǒng)渠道壟斷優(yōu)勢，本土品牌依托距離優(yōu)勢與線上社群打造口碑，格局上已與海外巨頭分庭抗禮；從營銷維度看：國內(nèi)團隊對國內(nèi)數(shù)字化營銷更擅長，流量獲取，社群營銷方面玩的溜。

資本如果投單品牌，還是看重這件事情的持續(xù)性。比較看好本身供應(yīng)鏈能力比較強，對于品牌定位推廣比較擅長的團隊。從實際情況上講，可能既有自己產(chǎn)能可以做些代工，又有品牌建立經(jīng)驗的團隊比較有機會跑出來。

c. 下游:寵物服務(wù)是向?qū)櫸镏魅撕蛯櫸锾峁M足其日常生活和心理需求的服務(wù)，主要包括寵物醫(yī)療、美容、寄養(yǎng)、社交、訓練等。

越來越多的寵物主人愿意支付費用為他們的 寵物提供如人一樣的生活方式，同時催生出更多的個性化服務(wù)。隨著飼養(yǎng)寵物的數(shù)量激增，寵物服務(wù)行業(yè)潛在的市場容量較大。其中寵物醫(yī)療和寵物美容是消費比例最高的服務(wù)類行業(yè)。

寵物醫(yī)院格局相對分散，連鎖化程度約在 8%-15%。，中國擁有超過 17000 家寵物醫(yī)院，其中高瓴資本通過控股或參股擁有寵物醫(yī)院超過 700 家，瑞鵬旗下運營醫(yī)院 400 余家，然后這兩家形成的新瑞鵬醫(yī)院家數(shù)達到 1000 多家，是全國最大的寵物醫(yī)院集團。占比約在 85% 的寵物醫(yī)院多以中小型為主，資產(chǎn)規(guī)模低于 1000 萬。

中小型寵物店由于資金、設(shè)備以及獸醫(yī)的短缺，單店經(jīng)營的功能和服務(wù)范圍有限。未來連鎖化行業(yè)并購整合是大趨勢。寵物醫(yī)療行業(yè)的門檻相當較高，人員、資金、技術(shù)要求都很高。個人認為更適合產(chǎn)業(yè)資本，大資本進入。

其他如同寵物保險，寵物寄養(yǎng)需求比較分散低頻，可能單一點不足以支撐自洽的商業(yè)模型，做為補充性業(yè)務(wù)比較好。站在現(xiàn)在這個時點看整體寵物行業(yè)，仍處于高速發(fā)展期。行業(yè)滲透率目前有待提高。年輕人的孤單感，單身化帶來寵物經(jīng)濟蓬勃發(fā)展。從擬人化的角度去滿足寵物的需求，可能會有啟發(fā)。寵物行業(yè)上游的活體交易線下連鎖，寵物食品用品都是機會比較大的地方，寵物醫(yī)療整體而言還是比較適合大資本進入。

沃賦資本成立于2015年，是一家私募股權(quán)投資機構(gòu)，清華控股旗下投資基金。主要投資方向為移動互聯(lián)網(wǎng)和人工智能技術(shù)在新經(jīng)濟中的應(yīng)用，包括消費、教育、信息安全、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。