據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，瑪氏集團(tuán)擁有5個十億級美元的寵物品牌，三個是寵物食品品牌（Pedigree、Whiskas、RoyalCanin），兩個是和瑞派同處一個賽道的寵物連鎖醫(yī)院品牌（Banfield、VCA）。

作為全球?qū)櫸锸称肥袌鲆桓?，瑪氏在國?nèi)寵物食品市占率高達(dá)17%，但它顯然并不滿足于現(xiàn)狀，在寵物醫(yī)院領(lǐng)域進(jìn)行并購擴(kuò)張，此次投資意味著瑪氏進(jìn)軍中國寵物醫(yī)院市場。

而作為被投資方的瑞派，在寵物醫(yī)院派系“三國殺”格局驟變之下，也有接納強(qiáng)勢資本的必要。

2018以前，國內(nèi)寵物醫(yī)院分為高瓴系、瑞鵬系和瑞派系，分別擁有700多家、400多家和320多家寵物醫(yī)院，總共占有市場8%的份額。

瑞鵬與瑞派一度在廣東市場爭得不可開交，但2018年市場格局發(fā)生了重大變化——老大老二合并了。高瓴攜旗下美聯(lián)眾合（70余家）、云寵（芭比堂，100余家）、策而行（寵頤生）、納吉亞（10家）、安安、愛諾、寵福鑫等核心品牌共630余家寵物醫(yī)院，與瑞鵬進(jìn)行了同業(yè)整合，自此，中國市場上出現(xiàn)了首個擁有逾千所寵物醫(yī)院的大集團(tuán)。

在這種背景下，瑞派怎么能不急？終于在今年末引入瑪氏寵物護(hù)理，給自己的擴(kuò)張?zhí)砩狭艘话鸦稹?/p>

一、市場在增長

寵物醫(yī)院算是一門好生意嗎？這要看是不是很少的競爭者分很大的蛋糕。

從“蛋糕”的規(guī)模來看，如今城鎮(zhèn)養(yǎng)寵物家庭已經(jīng)達(dá)到5648萬個，相當(dāng)于每10個家庭就有一個在養(yǎng)寵物。在2010年到2018年間，寵物行業(yè)的市場規(guī)模從不足300億增長到了1708億，全行業(yè)CAGR高達(dá)24.3%。

對于城鎮(zhèn)的寵物主而言，養(yǎng)寵物除了食物是剛需外，疫苗證書對于寵物身份的合法化也必不可少。據(jù)瑞鵬股份招股書數(shù)據(jù)，在寵物市場中，寵物食品和寵物醫(yī)療兩個子行業(yè)比重最大，其中寵物醫(yī)療占國內(nèi)寵物消費市場的23%。

按照全行業(yè)的規(guī)模和增長測算，2020年國內(nèi)寵物市場和寵物醫(yī)療市場將分別達(dá)到2600多億和600多億。

而最近的這個雙十一銷量最高的就是寵物用品，與低迷的結(jié)婚率、生育率數(shù)據(jù)相映成趣，寵物在獨身主義盛行的年代，成了年輕一代的精神寄托，既然是精神寄托，少不了更精細(xì)的醫(yī)療護(hù)理。

看完了規(guī)模，還要看市場里有多少家競爭者。寵物醫(yī)院的行業(yè)龍頭是高瓴、瑞鵬整合后的新瑞鵬集團(tuán)，排在其次的就是瑞派，但三大品牌合計占比僅8%,基本上和行業(yè)里的連鎖醫(yī)院數(shù)量占比（11%）相當(dāng)。

也就是說，除了這三大品牌之外，剩下的幾乎都是非連鎖的小寵物醫(yī)院，但是要知道，瑞鵬、高瓴旗下品牌芭比堂等都是成立了二十多年的老品牌，瑞派也已經(jīng)有6年發(fā)展歷史。

二、這錢不好賺

上面這一組數(shù)據(jù)給了我們兩個信息：一，寵物醫(yī)院擴(kuò)張受到了某種限制；二，很多弱勢玩家占據(jù)了一定優(yōu)勢，尚未離場。

因為相比于寵物食品，寵物醫(yī)療提供的是一種服務(wù)，和人的醫(yī)院一樣，需要有設(shè)備、醫(yī)生并提供必要的手術(shù)和藥品，這也就意味著寵物醫(yī)療服務(wù)交易基本不可能在線上進(jìn)行交易，如果是針對危重病情的手術(shù)，寵物主怕是還要看著貓主子、狗兒子上手術(shù)臺才放心。

所以寵物醫(yī)院的便利性是更重要的因素，品牌在其中起到的作用不像寵物食品那么強(qiáng)，只能開一家占領(lǐng)一塊市場，因此擴(kuò)張受到了地域的限制。

從三大品牌的分布上，可以明顯地看出地域性的品牌隔離。瑞鵬和瑞派以華南市場為主，高瓴旗下的美聯(lián)眾合（70余家）、芭比堂（100余家）、寵頤生、納吉亞（10家）等品牌以華北市場為主，安安寵醫(yī)（260家）則以華東大區(qū)為主。

所以，現(xiàn)在三大品牌的發(fā)展基本全靠資本進(jìn)行并購擴(kuò)張，就連國際巨頭瑪氏寵物護(hù)理也走的是一樣的套路。

2017年，瑪氏收購了美國最大的寵物連鎖醫(yī)院VCA，VCA經(jīng)歷三十余年發(fā)展在全美擁有近800家寵物醫(yī)院，而VCA的擴(kuò)張也高度依賴外延擴(kuò)張，該公司分別于2012年和2014年收購了加拿大寵物醫(yī)療AVC和美國寵物醫(yī)療CBW。

如此重資產(chǎn)地擴(kuò)張，寵物醫(yī)院能否帶來豐厚利潤？

答案是，不太能。與很多人印象中“暴利”寵物醫(yī)療不同，寵物醫(yī)療的盈利能力要弱于寵物食品。

據(jù)天風(fēng)證券數(shù)據(jù)，以美國寵物食品品牌藍(lán)爵和寵物醫(yī)院品牌VCA的利潤情況為例，藍(lán)爵的毛利率及凈利率分別是45%、15%，VCA的毛利率及凈利率分別是25%、10%。而在中國，寵物醫(yī)療行業(yè)尚處于混戰(zhàn)階段，利潤情況只怕更不樂觀。

三、問題出在哪？

寵物醫(yī)療問題出在哪，還要從國內(nèi)普遍對寵物醫(yī)療的暴利印象說起。

人們之所以覺得暴利，實質(zhì)上就是覺得貴，覺得貓狗看病比人還貴，或者覺得藥品在寵物醫(yī)院溢價過高。

但問題在于，寵物醫(yī)療服務(wù)并沒有一個全行業(yè)通用的定價機(jī)制，誰來決定多少算貴？真的是定價太高嗎？

這要從寵物醫(yī)療機(jī)構(gòu)成本來測算，寵物醫(yī)院的成本有三大構(gòu)成，人力成本、藥品設(shè)備和房租裝修。

先說人力，人力成本是開設(shè)寵物醫(yī)院最主要的成本，因為獸醫(yī)人才太過于緊缺。現(xiàn)在我國有4064萬只貓、5058萬只狗，按照每400只寵物配備1名獸醫(yī)來計算，獸醫(yī)需求量大概在25萬個，但目前獸醫(yī)一共只有十多萬人，每年有五萬人報考獸醫(yī)，通過率比醫(yī)師執(zhí)業(yè)資格考試還低，不到18%。

所以有很多非連鎖醫(yī)院，多是一位獸醫(yī)考證之后，索性用自己家里的房子在小區(qū)開店，自己經(jīng)營而出現(xiàn)，一位自營寵物醫(yī)院的創(chuàng)業(yè)者告訴格隆匯，“賺錢效率也就比房租稍好一點”。

其次是藥品設(shè)備和房租裝修，看起來比人力成本的壓力小一些，但這些都是一次性投入，而且寵物藥品因為比人用藥品采購量小，單價也相對更貴。

經(jīng)營者都有“回本”的壓力，希望盡快實現(xiàn)盈利，但附近開的寵物醫(yī)院越來越多，寵物主上門越來越少，怎么辦？只能提高單次收費，至少cover掉自己的成本。

于是就有了寵物醫(yī)院“暴利”的假象，而這種假象也使得寵物主學(xué)著DIY給寵物用藥，除了疫苗、驅(qū)蟲和必要的手術(shù)之外，不踏進(jìn)寵物醫(yī)院半步，這讓整個行業(yè)的規(guī)范化和規(guī)?；b遙無期了。

四、結(jié)語

大品牌的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合對于整個行業(yè)而言自然是好事，在瑪氏寵物護(hù)理的加盟下，瑞派能夠?qū)⒊墒焓袌龈?guī)范的操作和更嚴(yán)格的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)帶入國內(nèi)市場，或可與新瑞派集團(tuán)有得一戰(zhàn)。

盡管寵醫(yī)行業(yè)可能還要在摸索階段徘徊一段時間，只有跑出來幾個議價能力更強(qiáng)的大品牌，才有可能讓這個處于中游的產(chǎn)業(yè)真正贏得自己的話語權(quán)。

但紛爭也是行業(yè)成熟的必經(jīng)之路，畢竟醫(yī)鬧、藥價虛高、監(jiān)管缺失這些人類醫(yī)療行業(yè)趟過的坑，寵物醫(yī)療一樣也不會少。

12月5日瑞派寵物醫(yī)院宣布完成 C 輪融資，投資方包括瑪氏寵物護(hù)理、瑞普生物、華泰新產(chǎn)業(yè)基金、美國高盛集團(tuán)以及越秀產(chǎn)業(yè)基金，華興資本擔(dān)任本輪獨家財務(wù)顧問。完成C輪融資之后，瑞派寵物估值達(dá)到70億元。

瑞派總裁顏偉強(qiáng)介紹說：“本次融資是瑞派重要的里程碑，未來中國寵物護(hù)理市場將呈現(xiàn)指數(shù)級增長。瑞派將以寵物醫(yī)療為核心業(yè)務(wù)，打造醫(yī)療技術(shù)與管理的核心競爭力。通過收購、自建等模式繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，預(yù)計未來五年店面規(guī)模將超過1000家?！?/p>

via:穿石老蔡

據(jù)了解，此次戰(zhàn)略合作涵蓋五大方面，包括雙方會員互享權(quán)益與共享增值服務(wù)，新零售合作模式的落地，供應(yīng)鏈合作，聯(lián)合品牌推廣、寵物公益合作等，雙方力圖構(gòu)建起中國“最大最享?！钡膶櫸飼T體系。

雙方表示，此次戰(zhàn)略合作是基于優(yōu)勢互補(bǔ)基礎(chǔ)上的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，波奇與瑞派寵物的合作與寵友實際利益密切相關(guān)，即“產(chǎn)品優(yōu)買、服務(wù)優(yōu)得、權(quán)益優(yōu)享、養(yǎng)寵優(yōu)活、公益優(yōu)先”。

其中，產(chǎn)品優(yōu)買方面，雙方協(xié)定，加強(qiáng)供應(yīng)鏈方面的合作，優(yōu)勢互補(bǔ)。

服務(wù)優(yōu)得方面，雙方將重點探索新零售合作模式，以寵物健康為核心訴求，嘗試“互駐”提供服務(wù)，即波奇在一些代表性的瑞派寵物醫(yī)院實體店試點開辟波奇產(chǎn)品專區(qū)，服務(wù)線下消費者。獵云網(wǎng)現(xiàn)場獲悉，瑞派寵物醫(yī)院將會先開放200家門店來進(jìn)行和波奇的首次合作。同時瑞派試點在波奇設(shè)置線上瑞派寵物醫(yī)院專區(qū)，將部分線下醫(yī)院的產(chǎn)品提供到線上銷售，并為雙方會員提供線上醫(yī)療咨詢服務(wù)。

權(quán)益優(yōu)享方面，指的是在保障用戶信息安全的前提下，雙方探索建立一套互享權(quán)益與共享增值機(jī)制的聯(lián)合會員體系。比如波奇神奇黑卡用戶（注：波奇最新推出的尊享會員體系）未來將在瑞派門店享受更具優(yōu)惠的服務(wù)，同時瑞派達(dá)到一定條件的用戶也可以在波奇上享受更具多項權(quán)益的服務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，雙方合計擁有不重合會員超過1500萬，權(quán)益優(yōu)享將致力于不斷擴(kuò)大這1500多萬會員的權(quán)益與福利。

而“養(yǎng)寵優(yōu)活”，指的是雙方將聯(lián)手開展知識宣傳及品牌活動，包括健康科學(xué)養(yǎng)寵知識傳播、養(yǎng)寵樂趣互動分享、優(yōu)質(zhì)商品與服務(wù)的品牌聯(lián)合推廣等。

“公益優(yōu)先”指的是雙方將探索創(chuàng)立公益基金，傳播愛心，帶領(lǐng)公益事業(yè)優(yōu)先發(fā)展。

線上線下優(yōu)勢互補(bǔ)，波奇與瑞派共同發(fā)力寵物醫(yī)療行業(yè)
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年中國寵物行業(yè)市場規(guī)模已突破1600億元，2017年突破1800億元，2018年則有望突破2000億元。

小寵物正在成為“新消費熱點行業(yè)”，這一點也受到了資本的關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計，2018年第一季度，共計1.2億元投入中國寵物行業(yè)，2018年第二季度，中國寵物行業(yè)“吸金”至少4億元。

這其中，寵物醫(yī)療市場近年發(fā)展迅速。據(jù)歐睿咨詢發(fā)布的行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2017年中國寵物醫(yī)療市場消費規(guī)模達(dá)到150億元人民幣，醫(yī)院數(shù)量超過6000家，增速年均增速超30%。

隨著資本大舉進(jìn)入，“連鎖化”成為寵物醫(yī)療行業(yè)的“顯詞”。包括瑞派寵物在內(nèi)的幾家大型寵物醫(yī)院，憑借著源源不斷的“資本彈藥”，在全國加速攻城略地，搶占市場。大型連鎖寵物醫(yī)院的壯大，被業(yè)界寄托了提升寵物醫(yī)療水平、規(guī)范寵物醫(yī)療行業(yè)秩序的高度期待。

成立于2012年的瑞派寵物，近兩年總計獲得了來自上市公司瑞普生物等投資方至少7.5億人民幣的融資。作為波奇投資方之一的高盛在2017年5月，投資2億元支持瑞派寵物在全國開展并購整合。今年5月，瑞派寵物又獲得由華泰新產(chǎn)業(yè)基金、高盛集團(tuán)、天津瑞濟(jì)生物的3.5億元人民幣投資。兩個月不到，7月24日，瑞派寵物宣布再獲得來自越秀產(chǎn)業(yè)基金的1.5億獨家投資。

瑞派負(fù)責(zé)人表示，瑞派將通過自建和并購方式，在目前300余家醫(yī)院的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)展醫(yī)院規(guī)模和數(shù)量。

據(jù)了解，作為服務(wù)平臺，波奇早于2014年就切入寵物醫(yī)療市場。切入的方式是與全國各地的寵物醫(yī)院合作，邀請其入駐“波奇服務(wù)”平臺，波奇引導(dǎo)線上客流線上下單，線下進(jìn)店消費。

據(jù)唐穎之介紹，3年以來，波奇通過累計數(shù)百萬次的醫(yī)療合作案例，積累了較為豐富的用戶需求及市場供求信息。雙方龐大的數(shù)據(jù)積累將為在線診斷提供可能?！拔覀冋J(rèn)為，未來的寵物診療及健康管理將是一個線上線下深度互動，共同完成的過程?！?/p>

寵物醫(yī)療具有技術(shù)要求高、資金要求高等高門檻特征，對波奇和瑞派而言，采取投資與合作方式，無疑是深度參與的一個合適途徑。

有行業(yè)人士分析，波奇要做大做強(qiáng)線下服務(wù)，存在著與寵物醫(yī)療實力企業(yè)加強(qiáng)合作的需求。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)在中國的寵物市場扮演著相當(dāng)重要的角色，作為線下實體的寵物醫(yī)療連鎖企業(yè)的瑞派寵物，在時下各路醫(yī)療企業(yè)攻城略地，爭相擴(kuò)大市場份額的局勢下，與波奇網(wǎng)合作，有助于提升市場品牌，并借互聯(lián)網(wǎng)與養(yǎng)寵用戶建立更為直接的關(guān)聯(lián)。波奇與瑞派寵物聚焦戰(zhàn)略，有助于不斷優(yōu)化運營結(jié)構(gòu)，從品牌、服務(wù)、技術(shù)、運營和管理多角度共同發(fā)力，實現(xiàn)企業(yè)價值提升。